1.存储行业的争议，从需求转向高利润能否持续

2.长鑫科技中签结果出炉，科创板迎来大型存储芯片IPO

3.台积电二季度利润创新高，AI芯片需求仍然强劲

4.ASML上调全年预期，未来两年扩大光刻机产能

5.TMT调整幅度接近历史极值

6.WAIC释放明确信号：AI加快从数字世界走向物理世界

7.Kimi K3登顶前端代码榜，国产模型突破闭源技术溢价

8.Meta拟向Anthropic出租算力，AI基础设施开始对外变现

     AI服务器持续拉动HBM、服务器DRAM和企业级SSD需求，SK海力士一季度营业利润率达到72%，创下公司历史新高；公司CEO同时预计，2027年可能出现行业史上最严重的存储供应短缺，需求超过供应能力的状态或持续至2030年以后。不过，极高的产品价格和盈利水平也开始增加下游成本压力，并强化市场对未来大规模扩产、价格回落和周期见顶的担忧。存储厂商接下来可能不再单纯追求短期利润率最大化，而是通过扩大供给、签订长期协议和稳定客户关系，换取更长的景气周期与更稳固的市场份额。

     7月19日，长鑫科技披露网上中签结果，中签号码共有770.2207万个，每个号码可认购500股，中签率为0.47141739%。据证券时报援引Wind数据，该中签率刷新科创板纪录。长鑫科技主要从事DRAM产品的研发、设计、生产和销售，此次发行不仅是国产存储产业的重要资本化进展，也将为公司扩充产能、推进技术研发提供资金支持。在全球存储价格高位运行、国产替代持续推进的背景下，其上市进程将成为观察国内DRAM产业发展的重要窗口。

      台积电二季度实现营收402亿美元，同比增长33.7%；净利润约7066亿新台币，同比增长77.4%，再创历史新高。3纳米和5纳米合计贡献63%的晶圆收入，2纳米也已开始形成收入。公司预计三季度营收将进一步升至446亿至458亿美元，表明AI芯片、先进制程和高性能计算需求仍在扩张。台积电的强劲财报说明，虽然二级市场对AI资本开支持续性存在疑虑，但晶圆制造端暂未出现明显降温。

      ASML二季度实现营收93.3亿欧元、净利润29.2亿欧元，均超过市场预期，并将2026年营收预期上调至430亿至450亿欧元。面对先进逻辑芯片和存储扩产需求，公司计划在2027年和2028年分别将产能提高约30%，扩充后的EUV产能截至2027年已接近订满。台积电和ASML财报共同释放出一个信号：AI硬件投资并未明显放缓，上游设备和先进制程仍处于高景气状态。

      兴业证券统计显示，费城半导体指数自6月23日以来回撤超过20%，进入技术性熊市；A股TMT指数自7月1日以来下跌23.72%，调整幅度已经超过2023年以来历轮AI行情。当前市场压力主要来自前期拥挤交易和杠杆资金集中退出，同时叠加存储涨价向下游传导困难、远期扩产可能造成供给过剩，以及AI资本开支能否持续转化为商业收入等担忧。不过，目前AI重点企业盈利预期和海外云厂商资本开支预期尚未出现明显下修，本轮下跌更偏向交易结构和风险偏好的快速修正，后续仍需通过财报验证产业景气。

   7月17日至20日，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海举行，来自100多个国家和国际组织的代表参会。大会展示中外展品4400余款，具身智能领域汇聚超过200家企业，超节点、智能体手机、工业智能体和人形机器人成为重点方向。相比此前集中讨论大模型能力，本届WAIC更强调人工智能赋能产业、开源开放、安全治理和普惠发展，意味着行业竞争正在从模型参数扩展到算力系统、智能体、具身智能和场景落地。对于产业而言，未来资源有望进一步向AI基础设施、工业智能体、机器人及自主可控算力生态集中。

  新一代模型Kimi K3发布，并以1679分登顶Arena的Frontend Code榜单，超过Claude Fable 5和GPT-5.6 Sol，成为首个在该榜单取得第一的中国模型。K3总参数达到2.8万亿，支持原生多模态和100万Token上下文，完整权重计划于7月27日前开放。这一结果说明，国产模型已经能够在部分核心能力上正面挑战美国闭源模型，但Kimi官方也承认，K3的综合能力仍落后于当前最强闭源模型。

     据路透社报道，Meta正与Anthropic洽谈一项最高100亿美元、为期两年的算力租赁合作，目前仍处于早期阶段，尚不能确定最终能否达成。若合作落地，意味着Meta过去主要服务内部业务的数据中心和芯片资源，将开始转化为可对外销售的基础设施产品。随着前沿模型对计算资源的需求持续增长，算力正在从科技公司的成本中心，逐步转变为能够独立创造收入的核心资产，传统互联网平台、云厂商与新型算力租赁企业之间的边界也将进一步模糊。